一時３００万突破！（三ヶ月ぶり２回め）
現在はそこから１５万近くドローダウンしてますが……。
そろそろ日経もてっぺんまで来てしまった感じあるので、ここらで綺麗に３００万越えてポジ縮小したかったんですが仕方ない。
もう少しだけ今の相場での踏ん張りは続く……。
◆月曜からの取引はこんな感じです。 あまりポジは膨らませず
・そーせい ２枚
・KIホールディングス２枚
・サンエー １枚
・ブイキューブのS繰り返し
・voyageの売り
など少数精鋭でコツコツ積んでいってます。
月曜日の注目銘柄でもデイトレで小さく拾っています。
我ながら結構月曜日に選別した銘柄成績良かったと思うけどいかがでしょう。
「技研製作所」「EMシステムズ」「Aiming」などいろんな銘柄を見送ってここに絞ってるのでなんとかいい成績を期待したい。
それから「ゴールドウィン」「あらた」も近々ブレイクすると信じてるけど今のところは含み損……。
データ・アプリケーションについて
２Qの業績があまり良くなかったので見てみましたが、
２Qの売上は
前年度 ４１２→ ９４０ で５２８
今年度 ７６４→１２６４ で５００
と大きく変わっていませんが、販管費が増加しています。
売上に関しては
ソフトウェア部門 ４３３→６２７ で１９６
メンテナンス部門 ２８９→５５９ で２７０
その他 ３４
ということで、柱であるメンテナンス部門は衰えていない。ソフトウェアの失速が少し不安です。
①間接販売（パートナーモデル）への依存について
当社グループの製品及び保守サービスは、主に、システムインテグレーター等のパートナー（販売代理店等）との協業によって販売されており、間接販売による売上が大部分を占めております。従いまして、販売パートナーの営業活動状況は、当社グループの業績に影響を与える可能性があります。
販管費についてですが、メインである人件費が変わっていないのに２０％も伸びてます。新製品開発が原因なのかな。
前年度 ２５８→５２１ で２６３
今年度 ３１９→６６１ で３４２
他方、研究開発面では、既存ソフトウェア製品の機能強化を実施するとともに、『ACMS WebFramer』や『RACCOON』といった、今後の企業成長を担う新製品に対する継続投資を実施してまいりました。
あと、これ関係の活動が増加しているのかもしれない。
https://www.dal.co.jp/event/images/presentation2015.pdf#search='%E3%83%87%E3%83%BC%E3%82%BF%E3%83%BC%E3%82%A2%E3%83%97%E3%82%B1%E3%83%BC%E3%82%B7%E3%83%A7%E3%83%B3%E3%82%89%E3%81%86'
いずれにせよ、来期以降のリスクが有るわけではなく、１Qの大型案件が強かっただけで安定した成長が期待できそうです。
来期以降、３Qと４Qが２Qと同じ業績でも上方修正確実な上、実際には１２月以降に新製品投入ということなので入っておいても大丈夫だとは思います。昨年の株価との比較での理論株価としては１７７０円程度。
理想としては１４００の窓埋めを待ちたいけれど、その前に大きく下に突っ込むようなことがアレば買いで良いかな、と思ってます。
現時点では信用残りが多すぎてまだちょっと怖いかな。
